浙商证券：人工智能行业周报：国内外厂商持续布局，政策+需求共振下AI应用生态加速形成

投资要点上两周AI指数下跌7.40%，AI概念持续回调本区间内（8月14日~8月25日）AI概念指数下跌7.40%，沪深300指数下跌4.51%；年初至今AI概念指数上涨27.30%，沪深300指数下跌4.20%；年初至今AI概念指数大幅跑赢沪深300指数31.50pct。AI选股进入“去伪存真”阶段，下半年看好AI应用迎来政策与需求共振一方面，大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近。8月15日，《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式实行，政策推动有望促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。另一方面，我们预计国内软件厂商的大模型应用产品有望在下半年密集发布。我们看到近期多家上市公司举办AI产品发布会，并披露在大模型迭代方面的最新进展与成果，说明软件公司对政府或企业客户在大模型相关需求进行了挖掘，并开始筹备和计划，有望在下半年进入商业化落地阶段。海外大厂相继披露财务报告，AI+行业应用生态有望加速构建近期，以英伟达微软、谷歌、Meta和Amazon为代表的海外AI大厂以及垂类应用厂商相继披露新一期财务报告。海外厂商持