天风证券：乖宝宠物（301498）-业绩持续高增长，海外回暖+国内自主品牌表现强势

乖宝宠物(301498)事件：23年前三季度实现营收31.12亿元，yoy+25.1%；归母净利润3.14亿元，yoy+45%；扣非净利润3.12亿元，yoy+47.5%。其中，Q3实现营收10.47亿元，yoy+30.7%；归母净利润1.09亿元，yoy+36.8%。1、自主品牌表现依然强势，盈利能力持续改善公司核心品牌麦富迪产品力突出，获2023年618宠物榜单第一；【天猫淘宝】2023Q1-Q3线上销售约7.77亿元，yoy+16%，Q1-Q3分别实现yoy+12%、+13%、+23%，分品类来看全价猫主粮增幅显著，单Q3分品类营收占比上升至36%左右；【京东】2023Q1-Q3线上销售4.92亿元，yoy+3%，Q1-Q3分别实现yoy+22%、-8%、+1%；【抖音】2023年9月，猫、犬粮销售排名中，麦富迪位列犬主粮、犬零食、猫主粮、猫零食第1名，国产宠粮地位持续领先！未来公司计划在提升市场占有率的同时做好麦富迪本身品牌中高端化转型，提高产品力，提升高端系列占比；持续培育以弗列加特为代表的高端品牌，提升高端品牌的市场影响力和销售规模，引领行业的国产替代。同时积极提升自有品牌