国金证券：电力设备与新能源行业研究：光伏5月出口继续环增，电力设备出口、两网投资保持强势

子行业周度核心观点： 光伏&储能：光伏组件、逆变器5月出口数据全面环增，无论是欧美传统主力市场，还是中东、南美、南亚等新兴市场，均呈现出对光储成本下降的显著需求弹性，我们应该对行业需求增长的持续性更有信心一些；美国储能市场持续高景气，Q1大储装机同比大增130%，美储相关标的业绩兑现确定性持续提升。 电网：（1）出海：5月份重点产品出口数据亮眼，整体同比增长16%，其中高压开关、变压器、绝缘子、避雷器同比增速超20%，电表、熔断器、电线电缆单月增长均超10%；（2）网内投资：南方电网24年固定资产投资安排1730亿元，同比增长23.5%，投资规模连续4年维持在1250亿元以上，覆盖了194项能源重点工程；（3）特高压：24年国网特高压设备2批招标结果公示，公示金额高达8.38亿元，主要产品为换流变与1000kv组合电器，主要中标企业依次为特变电工、国西电、平高电气、国电南瑞。 风电：GWEC发布《2024全球海上风电报告》，据GWEC，2024年预计全球新增海风装机17.8GW，同比+63.9%，其中欧洲3.7GW，同比持平，中国12.0GW，同比+89.5%，亚太地区（除中国）1.1