太平洋证券：海尔智家：2024Q2盈利能力持续提升，新兴市场快速成长

海尔智家(600690) 事件：2024年8月27日，海尔智家发布2024年半年报。2024H1公司实现营收1356.23亿元（+3.04%），归母净利润104.20亿元（+16.25%），扣非归母净利润101.61亿元（+18.09%）。单季度看，2024Q2公司营收666.45亿元（+0.13%），归母净利润56.47亿元（+13.11%），扣非归母净利润55.21亿元（+12.57%）。 2024H1新兴市场快增，主要品类稳健。1）分地区看，2024H1公司国内/海外收入分别为647.98/708.24亿元，分别同比+2.33%/+3.69%，海外市场分区域来看，公司在美洲/欧洲/南亚/东南亚/澳洲/日本/中东非地区收入分别为390.79/145.05/65.42/34.92/32.25/18.27/14.75亿元，分别同比-0.14/+9.24/+9.86/+12.37/+9.34/-6.17/+26.84%。新兴市场表现优秀，东南亚双位数增长，中东非市场快速成长，或受益于公司深化供应链布局，通过强化高端阵容提升价格指数。2）分产品看，2024H1冰箱/洗衣机/空调/厨卫电器收