民生证券：移远通信（603236）-2024年半年报点评：上半年业绩超预期，盈利能力持续向好

移远通信(603236) 事件：2024年中报正式披露，营业总收入82.49亿元，同比去年增长26.67%，归母净利润为2.09亿元，同比去年281.48%，基本EPS为0.8元，平均ROE为5.69%。 公司上半年实际表现超出此前预告指引，Q2盈利能力大幅改善。2024H1 公司实现归母净利润2.09亿元，同比去年281.48%，超出此前半年度业绩预告2亿元指引。2024Q2单季度公司实现营业收入42.95亿元，同比+27.25%，环比+8.61%，实现归母净利润1.55亿元，同比+691.49%，环比+182.31%。2024Q2公司实现销售毛利率19.26%，较2023Q2的17.54%和2024Q1的16.93%同环比均有较为明显提升。 2024年物联网模组重回景气上行通道，公司作为行业龙头有望充分收受益。 据爱立信估测2023年全球物联网连接数为157亿个，至2029年全球连接量将达388亿，2023年蜂窝物联网全球连接量为34亿，至2029年蜂窝物联网全球连接量可达67亿。据ABIResearch数据，2023年蜂窝模组全球出货量以及收入规模较2022年略有下滑，2024年