民生证券：钢研高纳（300034）-2024年中报点评：盈利能力有所提升；新力通和西安钢研发展较快

钢研高纳(300034) 事件：公司8月28日发布2024年中报，1H24实现营收17.3亿元，YoY+18.1%；归母净利润1.8亿元，YoY+16.6%；扣非归母净利润1.7亿元，YoY+18.0%。公司业绩表现基本符合市场预期。1H24子公司新力通和西安钢研实现快速增长，是公司业绩增长的主要动能。我们综合点评如下： 2Q24收入稳健增长；盈利能力有所提升。1）单季度看：2Q24实现营收9.3亿元，YoY+10.3；归母净利润0.85亿元，YoY-9.6%；扣非净利润0.80亿元，YoY-11.8%。2Q24毛利率同比增加2.1ppt至30.8%；净利率同比增加0.2ppt至13.6%。2）上半年看：1H24毛利率同比增加3.2ppt至31.9%；净利率同比增加2.1ppt至14.7%。盈利能力有所提升。 铸造合金制品实现快速增长；新力通和西安钢研是增长的主要动能。分业务看，1H24：1）铸造合金制品收入12.4亿元，YoY+38.0%；毛利率同比提升6.3ppt至34.5%。2）变形合金制品收入3.3亿元，YoY-6.5%；毛利率同比提升7.4ppt至23.9%。3）新型合金制品