东吴证券：需求-算力周报：AI产业聚焦中东，提振全球算力芯片及基建

投资要点 全球AI产业聚焦中东，进一步提振全球算力芯片及算力基建需求本周美国正式撤销拜登政府“AI扩散规则”，为人工智能发展铺平道路之后，特朗普中东之行立即为美国AI相关企业带来一批商务合作协议。周二白宫公告沙特承诺向美国投资6000亿美元，达成有史以来两国最大规模商业协议，尤为亮眼的是沙特AI公司Humain宣布与英伟达达成战略合作伙伴关系，预计在未来5年将建设一座由数十万块最先进英伟达GPU驱动的AI工厂，首个部署阶段英伟达将向Humain出售1.8万颗Blackwell芯片。AMD也与Humain达成合作，为Humain的数据中心提供芯片和软件，项目耗资100亿美元。周四白宫继续公告美国与阿联酋达成的商业协议，并在同日宣布阿联酋与美国政府同意建立“美阿人工智能（AI）加速伙伴关系”框架，整体看有两个亮点，第一，阿联酋国有人工智能巨头G42每年将获得50万颗英伟达顶级芯片进口配合，其中20%用于G42自身GPU云和数据中心建设，其余向美国公司供应。第二，G42将与美国合作伙伴共建5GW人工智能数据中心园区，其中第一阶段1GW已经破土动工。 当前时点，一方面北美超大规模企业自有资金投