国信证券：鼎龙股份（300054）-半导体板块营收占比提升带动公司盈利能力增强

鼎龙股份(300054) 核心观点 1H24公司归母净利润同比增长127.22%。公司发布2024年半年度报告，1H24公司实现营收15.19亿元，同比增长31.01%，归母净利润2.18亿元，同比增长127.22%，其中2Q24营收8.11亿元（YoY+32.35%，QoQ+14.52%），归母净利润1.36亿元（YoY+122.88%，QoQ+67.04%）。公司持续拓展半导体业务，提升半导体材料产品在国内主流晶圆厂、显示面板厂客户的渗透水平，规模生产供应带来运行效率优势及规模效益驱动公司半导体板块业绩增长。1H24公司半导体材料及芯片业务毛利率67.21%，同比提升8.27pct。1H24CMP抛光垫营收同比增长100%。1H24公司CMP抛光垫业务实现营收2.98亿元，同比增长99.79%，2Q24CMP抛光垫业务营收1.63亿元（YoY+92.03%，QoQ+21.23%），单季度收入创历史新高，并于5月首次实现抛光硬垫单月销量超2万片。抛光硬垫方面国内逻辑客户持续开拓，技术节点、制程占比及客户范围扩大，新增型号产品取得批量订单；抛光软垫方面潜江工厂多个产品实现批量销售，进入