川财证券：科技制造行业2024年第二季度投资策略：二季度继续重点把握顺周期改善逻辑

2024年3月和一季度市场表现回顾 2024年3月1日至2024年3月31日，上证指数上涨0.86%，沪深300上涨0.61%，创业板综上涨2.88%，中证1000上涨1.81%。申万一级机械设备行业上涨3.61%，行业涨幅月排名11/31，跑赢上证综指2.75个百分点；申万一级国防军工行业上涨4.41%，行业涨幅月排名7/31，跑赢上证综指3.55个百分点。 2024年1月1日至2024年3月31日，上证指数上涨2.23%，沪深300上涨3.10%，创业板综下跌7.79%，中证1000下跌7.58%。申万一级机械设备行业下跌3.92%，行业涨幅月排名17/31，跑输上证综指6.15个百分点；申万一级国防军工行业下跌6.29%，行业涨幅月排名23/31，跑输上证综指8.52个百分点。 2024年第二季度和4月核心投资观点 我们认为2024年第二季度：二季度，中国经济有望加速复苏，国内需求端政策逐渐发力，需求恢复增速逐渐改善。美国降息节点不断推迟，但债务压力不可回避，利率顶部已经明确。俄乌战争仍将持续，中东各国抗压能力超预期，油价仍有望超预期上行，叠加中国需求持续改善，不排除推动大宗商品