开源证券：瑞芯微（603893）-公司信息更新报告：2023Q3业绩同比高增，智能座舱领域放量前景可期

瑞芯微(603893)2023Q3业绩同比高增，智能座舱放量贡献增量，维持“买入”评级公司发布2023三季报公告，2023前三季度实现营收14.55亿元，同比-7.37%；归母净利润0.77亿元，同比-71.99%；扣非净利润0.66亿元，同比-61.56%；毛利率34.81%，同比-3.66pcts。2023Q3单季度实现营收6.02亿元，同比+83.26%，环比+15.02%；归母净利润0.53亿元，同比+1318.46%，环比+21.63%；扣非净利润0.51亿元，同比+0.75亿元，环比+30.84%；毛利率36.08%，同比-0.96pcts，环比+1.85pcts。公司是国内AIoT领域SoC龙头，因下游需求恢复不及预期，我们下调盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为1.90/4.77/6.92亿元（前值为3.45/5.39/7.88亿元），预计2023/2024/2025年EPS为0.45/1.14/1.66元（前值为0.83/1.29/1.89元），当前股价对应PE为151.8/60.5/41.7倍，我们看好公司产品在智能座舱领域的持续放量，维持“买入