开源证券：浪潮信息（000977）-公司信息更新报告：业绩符合预期，财务指标验证业务高景气

浪潮信息(000977) AI服务器龙头，有望受益于AI算力需求增加，维持“买入”评级 考虑下游AI服务器市场需求旺盛，我们上调公司2024-2026年的归母净利润预测为24.10、30.61、37.04亿元（原预测为19.96、23.76、28.66亿元），EPS为1.64、2.08、2.52元/股，当前股价对应PE为26.7、21.0、17.4倍，考虑公司作为国内AI服务器龙头，维持“买入”评级。 业绩符合预期，存货、应付账款彰显业务高景气 （1）2024年前三季度公司实现营业收入831.26亿元，同比增长72.26%；实现归母净利润12.94亿元，同比增长67.05%；实现扣非归母净利润11.55亿元，同比增长176.67%。其中，Q3单季度实现营业收入410.62亿元，同比增长76.05%；实现归母净利润6.97亿元，同比增长51.09%；实现扣非归母净利润7.34亿元，同比增长75.24%。（2）前三季度公司销售毛利率为6.70%，同比下降2.97个百分点，我们判断主要由于AI服务器收入占比提升所致。公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为1.23%、0.64%、2.75