国金证券：机械行业周报：看好机器人、燃气轮机及核聚变

行情回顾 本周板块表现：上周（2025/08/11-2025/08/15）5个交易日，SW机械设备指数上涨3.21%，在申万31个一级行业分类中排名第8；同期沪深300指数上涨2.37%。2025年至今表现：SW机械设备指数上涨25.65%，在申万31个一级行业分类中排名第3；同期沪深300指数上涨6.80%。 核心观点 持续重视机器人应用投资机会。随着VLA模型发展，机器人在部分简单场景已经具备工作能力并且可以实现零样本迁移，后续可以在类似场景中快速学习完成泛化。今年三、四季度我们会预计会先看到大量具有动作简单但高柔性特点的场景先跑通，后续再通过训练数据量增加、模型架构优化持续提效，在明年逐步跨过经济性平衡点实现放量落地，这块将是持续的市场热点。目前我们看到在物流、服装、康养等领域有越来越多的应用端企业参与市场，以自研或合作模式实现机器人应用落地，叠加目前政策支持力度不断加大（例如有一系列康养机器人政策出台）给产业发展点火加速，机器人落地速度有望更快。 全球燃机需求上行，叠加叶片产能紧张，持续看好应流股份订单高增。全球AIDC规模扩张催化燃机需求上行，25H1GEV新签燃机订单12.