华宝证券：2024年11月银行理财市场月报：响应金融“五篇大文章”，慈善理财发行增多

投资要点 监管政策及资管市场要闻：非银同业存款定价迎来规范。11月29日，市场利率定价自律机制发布《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》和《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》，均于2024年12月1日起生效，缓冲期一个月，即2025年起同业活期存款利率自律管理正式纳入央行MPA考核。公募基金规模增至31.99亿元。11月，公募基金总规模环比增加0.48万亿元，股票基金、债券基金、货币基金以及QDII的规模均有不同程度的增长。三季度商业银行净息差进一步收窄。2024年三季度商业银行净息差降至1.53%，较今年二季度下降0.01个百分点。具体来看，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行三季度净息差分别为1.45%、1.63%、1.43%、4.13%、1.72%、1.44%。 银行理财市场概况：2024年11月非保本理财产品发行2582只，同比减少14.8%，环比增加11.9%。从产品类型看，2024年11月净值型产品中，固定收益类、混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品分别发行2435只、60只、16只和10只。从发行期限看，