开源证券：银行业态变迁系列（一）：银行合并重组的源起、进程和影响

银行的合并重组浪潮掀起，不仅源于自身经营原因，也源于区域化险要求 中小银行面临盈利不足、资产质量弱、资本补充受限等困境，监管对其合并重组持鼓励态度。此外，即使银行自身经营问题不大，中小银行也可能出于区域金融改革、形成金融合力的要求被合并。 经营层面的重组：常以地方政府为主导，股权结构和人事任命方式均产生变化：（1）股权：问题民营股东退场、地方国资进场；（2）人事任命：或新增具有监管背景的管理层。（3）网点：网点和总资产规模迅速扩大。 财务层面的重组：合并重组后，合并方和被合并方需并表：（1）合并当年，合并银行或因转让资产收到较多现金，LCR、NSFR短期明显提高，但资本充足水平或下降；（2）合并后协同效果不及预期，增加成本收入比，从而拖累净利润。 若解决“化不良”和“补资本”难题，合并重组有助于上市和上调债项评级 经济欠发达地区的政府资源薄弱，合并重组实质是引入强资质银行进行帮扶。但“帮扶”过程中需要预先化解存量不良，才可轻装上阵。不良化解的参与方主要有股东、政府、AMC、市场等：（1）股东注资：一般需要新老股东合力；（2）政府牵头：若银行不良资产规模较大，当地政府可出面以优质资产进行