国联证券：移远通信（603236）-2024年半年报点评：盈利能力提升，ODM业务快速增长

移远通信(603236) 事件 公司发布2024年半年度报告，营业收入为82.49亿元，同比增长26.67%；归母净利润为2.09亿元，同比增长281.48%；扣非归母净利润为1.89亿元，同比增长221.89%。经营活动现金净流量为-3.36亿元，同比下降315.90%。 控费效果显著，盈利能力提升 2024年H1，公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为2.79%、2.50%和9.65%，同比下降0.43个百分点、0.67个百分点和3.13个百分点；毛利率为18.14%，同比提升0.57个百分点，净利率为2.47%，同比提升4.29个百分点，盈利能力提升较为明显。 行业复苏态势有望延续，移远通信份额保持第一 根据Counterpoint统计，2023年全球蜂窝物联网模组市场首次出现下降，同比下降2%；2024Q1，全球蜂窝物联网模组市场显现复苏迹象，同比增长了7%，中国和印度的需求是主要驱动力。公司作为物联网模组龙头，2024Q1以37.1%的份额位居全球第一，公司在模组业务基础上不断拓展衍生业务，为客户提供物联网综合解决方案，未来仍有望受益于行业的发展。 布局卫星通信领域，O