财通证券：建筑装饰行业投资策略报告：稳增长政策发力，上游供应商率先受益

政策定调积极，下半年政策发力可期。7月24日政治局会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出“疫情防控平稳转段后，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程”，并强调“要坚持稳中求进工作总基调”、“加大宏观政策调控力度”。并且指出“要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展”，总体来说，下半年经济政策更加积极。政治局与住建部接力发声支持住房刚需及改善性需求，房地产链需求迎来转机。7月政治局会议指出“我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”；随后住建部提出要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。北京住建部表示要抓好贯彻落实，更好满足刚性和改善性住房需求，合肥在全市房地产工作专题会议要求以创新举措促进房地产市场平稳健康发展。基于此，未来刚需和改善性需求或能企稳回升，支撑新房销售回暖；而城中村改造指导意见的有序出台，有望加快特大及大型城市改造项目的审批，有力对冲新房需求的下滑，进一步提振上游产业链需求。从传导