西南证券：汽车行业2023Q3业绩综述与基金持仓分析：配置比例环比上升，华为引领智驾新风向

重仓市值环比上升，Q4汽车行业有望维持高景气度从持仓绝对值看，2023Q3汽车行业基金重仓股合计市值为1235.2亿元，环比+2.4%。三季度行业表现良好，首先，行业销量持续增长，中汽协数据显示，23Q3乘用车销量686.2万辆，同比+3.5%，环比+11.9%；其次，出海势头走强，23Q3乘用车出口105.9万辆，同比+41.0%，环比+11.0%；此外，受油气价差影响，天然气重卡成绩斐然，截止9月累计销量10.74万辆，同比+255%，9月实销2.46万辆，同比+743%，创年内最高、史上第二高记录，预计高景气度将持续。临近厂商年终考核，年初“以价换量”现象或在Q4再度出现，预计产业链盈利有所承压。考虑国内消费逐步恢复，政企合力拓展海外市场，叠加同期低基数，Q4汽车销量有望实现两位数增长。中长期看，行业电动智能化趋势不变，10月交通运输部发布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》，行业规范体系得到进一步补充，智能网联汽车逐渐占据汽车产业发展的战略高点，智能驾驶产业有望在政策以及AI大模型迭代催化下持续快速发展，其中，明年华为新车周期将催动整个智能驾驶产业加速突破。前十大重仓股变化大，