中泰证券：恒工精密（301261）-Q3业绩稳健，“双轮驱动”模式持续推进

恒工精密(301261) 报告摘要 事件：2024年10月22日，公司发布2024年三季报：2024Q3单季，公司实现营收2.34亿元，同比增长20.37%；实现归母净利润2825.43万元，同比增长29.87%；实现扣非净利润2377.18万元，同比增长9.55%。2024年前三季度，公司实现营收7.47亿 元，同比增长18.5%；归母净利润9613.65万元，同比增长18.12%；扣非净利润7413.78万元，同比减少1.97%。 连铸球墨铸铁性能优异，公司已具独特竞争优势。①连铸球墨铸铁成本低、轻量化、温升低、减磨性能优良、切削性能好，因此在下游空压、液压、风电、汽车零部件、农业机械、真空泵、重型数控车床、船舶制造等多个领域具有广阔的替代空间。②公司拥有的连续铸铁生产线为自主研发设计、制造而成，市场无同类设备供应，通过长期积累，公司已经掌握了原材料的配比、微量元素的添加、过冷度的控制、石墨套的结构设计、拉拔速度与节奏的控制等五项核心工艺技术，相较同行业已形成了独特的竞争优势，进一步加高了技术壁垒。 公司“双轮驱动”模式持续推进，客户结构高端。①公司已经形成“优质的连续铸铁材料”和