中国银河：中国交建（601800）-扣非净利高增长，“一带一路”需求旺

中国交建(601800)事件：8月28日，公司发布2023年半年度报告。扣非净利润高增长，境外工程新签合同额增幅较大。公司2023H1实现营业收入3,657.88亿元，同比增长0.51%，归母净利润114.03亿元，同比增长2.70%，扣非后归母净利润109.50亿元，同比增长33.58%。2023H1，公司新签合同额8,866.93亿元，同比增长10.57%，完成年度目标的52%（按照在2022年新签合同额15,422.56亿元的基础上增长9.8%测算）。其中，境外工程新签合同额1,327.01亿元，同比增长20.61%，道路与桥梁建设新签合同额2,058.66亿元，同比增长15.06%，增幅较大，主要系境外工程、道路与桥梁、国家战略重点项目等建设需求增加。盈利能力稳中有升，基建设计毛利率提升显著。2023H1公司毛利率为10.76%，同比提升0.47pct，净利率为3.96%，同比提升0.25pct。其中，基建设计业务毛利率16.58%，同比提升3.92pct，主要由于设计板块业务结构调整，聚焦设计主业所致；基建建设业务毛利率10.00%，同比提升0.39pct，主要由于境内项目成