中国银河：6月人工智能月报：OpenAI封禁悄然升级，AI国产替代进程加速

核心观点： 6月板块继续震荡整理，建议积极关注产业投资机会。人工智能板块指数（884201.WI）6月涨跌幅为-5.9%，同期上证综指下跌3.87%，沪深300下跌3.3%，创业板指数下跌6.74%，6月初板块继续震荡盘整。我们认为，人工智能板块年初整体迎来上涨行情，随后震荡下行进入调整周期，6月板块继续调整进一步消化估值。目前人工智能产业仍然处在发展初期，算力基础设施、大模型及多模态、人工智能应用等尚未成熟，相关上市公司有望逐渐兑现业绩。当前临近中报披露时间节点，建议积极关注布局上游算力基础设施如AI芯片、AI服务器、光模块、交换机等业绩相对确定上市公司。 OpenAI宣布终止对中国API服务，倒逼国产AI企业加码自主研发。6月25日OpenAI宣布将从7月9日起将阻止非支持国家和地区的API流量，目前OpenAI仅向161个国家和地区开放API，中国未包含其中，这意味着OpenAI将终止对中国提供API服务。我们认为，OpenAI暂停提供API对自建算力进行大模型训练厂商没有影响，但对一些使用适用OpenAIAPI进行“套壳”开发应用的厂商来说需要进行迁移以寻找解决方案，国内拥有算