民生证券：TCL中环（002129）-2023年半年报点评：业绩符合预期，先进产能扩张巩固领先优势

TCL中环(002129)事件：2023年8月29日，公司发布2023年半年度报告，23年H1公司实现收入348.98亿元，同比+10.09%；实现归母净利45.36亿元，同比+55.50%；实现扣非净利38.08亿元，同比+31.28%。分季度来看，Q2公司实现收入172.79亿元，同比-5.74％；实现归母净利22.83亿元，同比+42.13%；实现扣非净利15.89亿元，同比-0.70%。先进产能持续扩张，规模优势凸显。公司作为光伏硅片领域龙头企业，硅片市占率全球第一，随终端应用市场快速向高功率、高效率的G12产品切换，公司加速优势产能释放。硅料环节，50GW(G12)太阳能级单晶硅材料项目已投产，产能达165GW，预计23年末将提升至180GW。硅片环节，公司在天津和宜兴年产25GW/30GW高效太阳能超薄硅单晶片项目相继达产。组件环节，江苏G12叠瓦组件项目实现产能9GW；天津3GW叠瓦组件一期项目已投产，二期项目在建中。电池环节，江苏2GW自动化、智能化水平领先的G12电池项目已建成；广州25GW电池工厂加速投建，将公司G12大尺寸技术优势导入N型TOPCon电池制造过程中