国海证券：恒瑞医药（600276）-点评报告：创新药收入稳步增长，研发与国际化进程加速

恒瑞医药(600276) 事件: 2024年4月18日，恒瑞医药发布2023年度报告和2024年第一季度报告，公司2023年实现营业收入228.20亿元，同比增长7.26%；归母净利润43.02亿元，同比增长10.14%；扣非归母净利润41.41亿元，同比增长21.46%。2024Q1单季度，收入59.98亿元，同比增长9.20%，归母净利润为13.69亿元，同比增长10.48%，扣非归母净利润为14.40亿元，同比增长18.06%。 投资要点: 创新成果逐步落地,驱动创新药收入增长2023年公司创新药收入达106.37亿元（含税，不含对外许可收入），同比增长22.1%。2023年公司3款1类创新药（阿得贝利单抗、磷酸瑞格列汀、奥特康唑）、4款2类新药（盐酸右美托咪定鼻喷雾剂、醋酸阿比特龙纳米晶、盐酸伊立替康脂质体、恒格列净二甲双胍缓释片）获批上市。截至2023年底，公司已在国内获批上市15款1类创新药、4款2类新药。新获批创新药疗效优异，凸显临床优势及品牌价值，销售收入持续稳定增长。新进入国家医保目录的创新药可及性大大提高，2023年，3款创新药（瑞维鲁胺、达尔西利、恒格列净）正式执