民生证券：齐心集团（002301）-2023年三季报点评：季度收入创历史新高，经营优化释放管理红利

齐心集团(002301)事件：齐心集团发布2023年三季报，2023Q3实现营收/归母净利润/扣非净利润33.07/0.68/0.73亿元，同比增加33.38%/17.85%/29.51%；23年前三季度实现营收/归母净利润/扣非净利润77.60/1.48/1.46亿元，同比增加15.13%/3.92%/14.52%。MRO业务发力，单季度收入创历史新高。23Q3收入同增33.38%，其中B2B大客户业务收入30.55亿元，同比/环比分别增长35.48%/27.13%，行业方面，阳光采购趋势下，线上化采购比例持续提升，公司方面：客户结构调整结束，如央企等优质客户占比显著提升，同时公司加大MRO业务投入，不同于办公物资，MRO线上化采购仍处于加速渗透期，且客户对于供应链管理复杂度和服务要求更高，公司加大MRO团队和信息化系统布局，推动B2B业务重回高增。MRO业务增长迅速利润持续释放，数字化运营降本增效盈利能力环比改善。23Q3归母净利润/扣非净利润0.68/0.73亿元，同比增加17.85%/29.51%，毛利率/净利率分别为8.12%/1.99%，同比分别降低0.87/0.23pct