浙商证券：中航西飞点评报告：中报业绩符合预期，军用运输机龙头步入稳健发展期

中航西飞(000768)事件：公司发布2023年半年度报告1）2023H1业绩：2023H1实现营业收入195.56亿元，同比增长2.28%；归母净利润5.65亿元，同比增长17.08%；扣非归母净利润5.41亿元，同比增长20.90%。加权平均净资产收益率3.47%，同比增加0.43pct。业绩符合市场预期。2）2023Q2业绩：2023Q2实现营业收入116.13亿元，同比增长0.02%，环比增长46.21%；归母净利润3.30亿元，同比增长0.46%，环比增长39.97%。3）子公司：2023H1航空工业陕飞实现营收42.21亿元，同比减少36.04%；净利润1.81亿元，同比减少33.93%。2023Q2毛利率下滑，财务费用减少带动期间费用率下降1）利润率方面：2023H1毛利率为6.52%，同比减少0.83pct；净利率为2.89%，同比增加0.36pct。2023Q2毛利率为5.84%，同比减少1.05pct，环比减少1.67pct；净利率为2.84%，同比增加0.01pct，环比减少0.13pct。2）期间费用方面：2023H1期间费用率为2.41%，同比减少1.74pc