中邮证券：电力设备行业报告 （ 2 0 2 4 . 2 . 1 9 - 2 0 2 4 . 2 . 2 3 ）光伏产业链价格触底回升，比亚迪打响10万以内价格战

光伏 光伏需求向好，3月排产预期高增。年初以来，受到P转N技术路线转型、春节假期等因素影响，下游电池片、组件排产需求持续走弱，导致组件大幅降价刺激的需求释放有所延期，预期进入3月之后，组件价格（现货+远期）底部确认，需求转好，组件企业排产大幅增加，3月总排产预期达到50GW（国内排产45GW），带动产业链景气度显著提升。 产业链涨价已落地，光伏底部区域确认。回顾今年以来的价格走势，节前硅片备货推动N型硅料价格上涨，节后组件排产复苏，N型电池率先释放涨价信号；3月组件排产高增落地，胶膜积极备库采购粒子带动光伏级EVA价格回升，胶膜厂商也顺势向下游传导价格涨幅；组件端因下游需求向好，调升排产的同时试探性涨价2分/w，价格底部区间确立。 风电 2023年国内新增风电吊装77GW（+58%），金风、远景、运达位列前三。近日，彭博新能源发布2023年中国风电新增吊装容量统计，2023年国内陆上风电新增吊装69.4GW（+59%），海上风电新增7.6GW（+48%），海风、陆风均实现大幅增长。在整机厂商吊装容量方面，金风、远景位列前二，吊装容量分别为15.67、14.84GW，份额均在20%左右，