华安证券：伯特利（603596）-2024H1业绩提升轻量化与电控产品亟待放量

伯特利(603596) 主要观点： 事件：2024年8月30日，伯特利（603596.SH）发布2024年中报，公司上半年实现营业收入39.71亿元，同比+28.32%；归母净利润约4.57亿元，同比+28.65%；扣非归母净利润约4.22亿元，同比+29.40%。对应2024Q2实现营收约21.11亿元，同比+32.35%，环比+13.49%；归母净利润约2.48亿元，同比+35.04%，环比+17.92%；扣非归母净利润约2.30亿元，同比+37.07%，环比+19.96%。 核心观点： 营收持续攀升，各产品销量大幅增长。 公司积极开拓市场，产品项目新增明显。2024H1实现营收39.71亿元，智能电控产品销量1,997,738套，同比增长32.04%；盘式制动器销量1,397,998套，同比增长14.99%；轻量化制动零部件销量6,129,602件，同比增长61.17%。机械转向产品销量1,327,995套，同比增长21.34%。公司在稳固现有客户的基础上，加大国内外市场开拓力度，积极开发新客户，进一步优化客户结构。新增定点项目总数为196项，较去年同期增长35%。 线控底盘产品