上海证券：人工智能主题周报：人工智能应用落地，算力通信需求强劲

主要观点近日，Coherent公布FY2023第四季度财报。报告期内：Coherent营收12.05亿美元，同比增长36%；GAAP净亏损1.78亿美元，去年同期为净利润4360万美元；非GAAP净利润9490万美元，去年同期为1.337亿美元。网络业务上，受益于高速光模块的强劲增长，Coherent在FY2023Q4实现收入5.85亿美元，环比增长6%；FY2023网络业务收入为23.41亿美元，同比增长7%。Coherent预测：数通市场800G、1.6T和3.2T光模块市场将以超过40%的复合年增长率增长，市场规模将从2023年的6亿美元增长到2028年的42亿美元。我们认为：建议优先关注以算力、通信为代表的人工智能基础设施，以及以AI+办公为代表的创新应用赛道中，与上下游密切合作、具备一定技术壁垒，且估值分位数较低的行业头部公司。投资建议建议关注：1.光模块新易盛：光模块领域龙头，成本管控优秀，正在积极推进800GLPO产品组合测试和验证工作。根据iFinD机构一致预期，截至2023年8月18日，公司2023/2024年的预测PE分别为36/25倍，位于近五年的46%分位。中际