德邦证券：西子洁能（002534）-三季度盈利同比改善，光热订单批量突破

西子洁能(002534)投资要点事件：公司发布2023年三季报，3Q23公司实现营收18.76亿元，同比下降12.37%，归母净利润0.33亿元，同比增长616.99%。1~3Q23公司共实现营收55.91亿元，同比下降1.08%，归母净利润0.62亿元，同比下降39.18%。Q3归母净利同比改善，加大销售力度影响短期业绩。公司Q3实现归母净利润0.33亿元，同比+617%，较去年大幅改善。前三季度公司共实现归母净利润0.62亿元，较去年同期-39%；从营收方面看，1~3Q23公司共实现营收55.91亿元，较去年变化不大（同比-1%），毛利率为14.5%，去年同期为14.9%；从费用端来看，1~3Q23公司销售费用同比增加2547万元，一定程度上影响到了短期业绩表现。余热锅炉保持景气，在手订单充足。2023年前三季度，公司累计获得新增订单51.9亿元，其中余热锅炉新增订单15.6亿元，清洁环保能源装备新增订单8.3亿元，解决方案新增订单24.7亿元，备件及服务新增订单3.3亿元。截至9月30日，公司实现在手订单75亿元。加码布局光热，实现光热订单批量突破。自去年年底以来，公司已中标金塔