国信证券：奥马电器（002668）-2023年前三季度业绩快报点评：收入延续强劲增长，利润率或受汇率影响

奥马电器(002668)核心观点三季度收入增长45%，利润增速有所回落。公司发布2023年度前三季度业绩快报，预计前三季度实现收入80.9亿元，同比增长36.5%；实现归母利润6.0亿元，同比增长81.8%；实现扣非归母利润5.8亿元，同比增长74.9%。其中Q3实现收入28.9亿元，同比增长44.6%；实现归母利润2.0亿元，同比增长13.6%；实现扣非归母利润1.9亿元，同比增长5.0%。在冰箱冷柜行业出口高景气下，公司Q3延续较高的收入增长，创下单季度收入规模新高；在较高的利润基数下，公司归母净利润增速环比有所回落。收入表现持续好于行业，预计内外销维持较高增长。今年以来冰箱出口行业景气度持续走高，海关总署数据显示，2023Q1/Q2/7-8月我国冰箱行业出口额（人民币口径）增速分别为-17.3%/+11.0%/+21.6%。公司通过积极开拓亚太、东盟、中东非等新兴市场的客户，叠加风冷冰箱等产品结构升级，预计公司冰箱出口增速持续好于行业。内销方面，受益于ODM大客户的带动，以及与大股东TCL在渠道等方面的协同，预计内销同样维持较高增速。低基数下增长势头有望延续。Q4基数依然处于低位