华金证券：计算机：微软：24Q2收入超出预期，AI云服务实现快速增长

投资要点微软24财年第二财季收入超出预期，生产力与智能云业务收入均高于此前指引。微软在1月30日发布了2024财年二季报，Q2实现收入620.20亿美元，同比增长18%，实现净利润218.70亿美元，同比增长33%。分业务看，Q2生产力与流程业务实现收入192.49亿美元，同比增长13%，略高于此前188-191亿美元收入的指引；智能云业务实现收入258.80亿美元，同比增长20%，超出此前251-254亿美元收入的指引；个人计算业务Q2实现收入168.91亿美元，同比增长19%，此前收入指引为165-169亿美元。微软第二财季收入的高速增长主要得益于AI驱动下云业务收入的贡献。按固定汇率计算，第二财季Azure收入同比增速达28%，高于此前26%-27%的增长指引，Azure在公有云市场上的份额得到进一步提升。同时，AI服务为Azure收入增长贡献了6个百分点，远高于Q1的3个百分点的贡献。其中，Azure提供的OpenAI服务增长势头强劲，本季度增加了对OpenAI最新模型的支持，包括GPT-4Turbo、GPT-4withVision、DALL-E3等。公司认为，无论对于Move