川财证券：大制造行业二零二三年九月月报：核心仍是筹码逻辑，重点关注顺周期和科技板块

2023年8月市场表现回顾2023年8月1日至2023年8月31日，上证指数下跌5.20%，沪深300下跌6.21%，创业板综下跌4.82%，中证1000下跌6.32%。申万一级国防军工行业下跌3.90%，行业涨幅月排名6/31，跑赢上证综指1.30个百分点；申万一级机械设备行业下跌5.59%，行业涨幅月排名15/31，跑输上证综指0.39个百分点。2023年9月核心投资观点我们认为2023年8月：8月市场呈下跌趋势，第三周末多部门多项实质政策利好出台，但第四周仍高开低走。整月来看，科技主线持续调整，电力设备为代表的前赛道反弹乏力，市场主线不明，呈现明显的下跌趋势。第三周末的，多部门政策推出是比较明显的政策底部，第四周市场情绪逐渐稳定，成交量有所回升，但北向资金仍持续流出。第四周，市场行业快速轮动，主线仍不清晰，市场资金进入观察期，风险偏好仍偏低需要时间修复。2023年8月，传媒、煤炭和石油石化等板块领涨，商贸零售、建筑装饰和房地产等板块则表现较差。同花顺概念板块中，数据要素、数据确权和和污染防治等板块表现较好，钴、免税店和共享单车等指数表现较差。我们认为进入9月，市场有望探明底部，大