开源证券：康普化学（834033）-北交所信息更新：营收利润双双增超50%，技术优势推动毛利率历史新高

康普化学(834033)订单量增加推动2023H1营收+52.85%，归母净利润+67.84%，保持高增半年报公布，2023H1实现营收2.21亿元（+52.85%），归母净利润7284万元（+67.84%）。2023Q2单季度营收1.06亿同比增长34.98%，归母净利润3849万增长33.58%，金属萃取剂及其他特种表面活性剂产品订单量增加，使得营收利润大幅增长。我们维持公司2023-2025年的归母净利润预测为1.43亿、1.75亿、2.33亿，对应EPS分别为1.56/1.91/2.54元/股，对应最新收盘价的PE分别为21.8X、17.8X、13.4X，维持“买入”评级。毛利率44.23%历史新高，工艺优化规模效益显现，高附加值产品占比或提升康普化学是国际知名的特种表面活性剂制造商，将主营铜萃取剂的配方经验拓展至钴、镍、锂、钒、猛等多种金属，广泛应用于湿法冶金、资源回收、污水处理等领域。目前服务对象包括世界矿业巨头BHP（必和必拓）、CODELCO（智利国家铜业）、Glencore（嘉能可）、Freeport-McMoRan（自由港）以及宁德时代、华友钴业、洛阳钼业、盛屯矿业