中航证券：兆易创新（603986）-2023年半年报点评：出货量环比增长，Q2营收环比改善毛利率持续承压

兆易创新(603986)事件：公司发布2023年半年报，上半年公司实现营业收入29.66亿元，同比-37.97%；实现归母净利润3.36亿元，同比-78%。2023年第二季度，公司录得营业收入16.25亿元，同比-36.32%/环比+21.11%；实现归母净利润1.86亿，同比-77.90%/环比+23.87%。消费、工业、汽车等多个市场出货量环比增长，Q2营收环比改善毛利率持续承压。2023年H1，全球宏观经济与存储行业下行周期的负面影响仍未消退，消费电子需求疲软，工业市场需求不及预期，导致公司上半年营业收入同比下滑明显，毛利率持续承压。尽管综合价格处于底部，公司依托产品优势进一步拓展市场份额，在汽车、消费和网通市场出货量同比增长，H1公司实现营业收入29.66亿元，同比-37.97%；实现归母净利润3.36亿元，同比-78%；毛利率为33.43%，同比-16.01pct。2023年第二季度，移动、消费、计算、工业、汽车等市场出货量环比增长，单季度营业收入改善，公司录得营业收入16.25亿元，同比-36.32%/环比+21.11%；实现归母净利润1.86亿，同比-77.90%/环比+