西南证券：我武生物（300357）-2024年三季报点评：业绩稳健增长，在研管线持续拓展

我武生物(300357) 投资要点 事件：公司发布2024年三季报，24年前三季度实现收入7.3亿元（+8.4%），归母净利润2.7亿元（+0.8%），扣非归母净利润2.6亿元（+0.3%）。 24Q3粉尘螨滴剂稳健增长。分季度来看，公司2024年Q1/Q2/Q3分别实现收入2.2/2.1/3亿元（+18.1%/+4.9%/+4.7%）。Q3收入环比增长约41%，主要系公司核心产品粉尘螨滴剂在秋季迎来销售旺季，单三季度粉尘螨滴剂实现收入约2.9亿元（+4.3%），预计Q3收入增速边际有所提升。前三季度黄花蒿滴剂实现收入2057万元（+87.5%），公司加大北方市场黄花蒿滴剂推广力度，产品收入快速增长。前三季度销售费用/管理费用/研发费用为2.7/0.5/0.9亿元，占收入比例约为37.1%/7.2%/12%，同比+1.1pp/+1.2pp/+0.4pp。 屋尘螨膜剂临床试验申请获受理。2024年9月，公司公告屋尘螨膜剂临床试验申请获国家药监局受理。该产品用于尘螨致敏相关的变应性鼻炎，给药方式为舌下含服，具备更好的给药准确性、更优良的患者用药依从性，为公司现有主导产品“粉尘螨滴剂”的升级