上海证券：奕瑞科技2023年中报点评：蹄疾步稳，新核心部件研发势如破竹

奕瑞科技(688301)投资摘要事件概述8月28日晚间，公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营业收入9.57亿元，同比增长32.83%；实现归母净利润3.25亿元，同比增长17.43%。分季度看，2023Q2实现归母净利润1.88亿元，同比增长7.05%；实现营业收入5.17亿元，同比增长31.22%。营收端表现亮眼，利润端短期承压。2023H1，公司平板探测器销售实现稳定增长，高压发生器及其他核心部件销售实现快速增长；多个大客户的多项产品继续保持良性增长，同时加强了对新客户、新产品的导入，支撑整体业绩稳步向前。2023Q2归母净利润增速低于营收增速，我们认为主要系公允价值变动损益同比大幅下降所致。2023上半年，公司毛利率较2022年末增长0.91pct，期间费用率较2022年末下降4.08pct，盈利能力不断提升。以市场需求为导向，进一步夯实现有产品及技术结构。公司持续加大对新型探测器的研发投入，完善产品线布局。2023H1，公司完成首款超高速TDI探测器、微焦点射线源等产品的研发中试，实现超大尺寸闪烁体的生长和耦合，推出用于高端DSA的CMOS平板探测器、超大尺寸动态探