民生证券：中国广核（003816）-2023年半年报点评：防3入列，储备项目蓄势待发

中国广核(003816)事件概述：8月23日，公司发布2023年半年度报告，报告期内实现营业收入392.76亿元，同比增长7.25%；归属于上市公司股东的净利润69.59亿元，同比增长17.91%（经重述）；归属于上市公司股东的扣非净利润69.52亿元，同比增长21.50%（经重述）。防3入列，广东省外机组出力提振：2Q23公司按计划完成了3个机组的换料大修，而上年同期公司共完成5个机组的换料大修。受益于大修次数减少，Q2公司完成发电量（含联营）584.24亿千瓦时，同比增长16.5%，环比增长6.5%。其中，在粤机组完成发电量292.92亿千瓦时，同比增长3.5%，环比下降2.4%；粤外机组合计完成发电量291.32亿千瓦时，同比增长33.5%，环比增长17.2%。电量增长推高营收，2Q23公司实现营业收入209.87亿元，同比增长7.9%，环比增长14.8%。降本与投资收益推高营业利润：1H23公司整体毛利率提升2.64个百分点至42.7%，同比增加毛利润20.99亿元，其中Q2毛利率提升4.11个百分点至44.0%，同比增加毛利润14.78亿元。此外公司Q2投资收益同比增加2.5