西南证券：今世缘（603369）-2023年三季报点评：百亿营收已无虞，即将开启新百亿

今世缘(603369)投资要点事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度实现营业总收入83.7亿元，同比+28.3%，实现归母净利润26.4亿元，同比+26.6%；2023年单Q3实现营业总收入24.0亿元，同比+28.0%，实现归母净利润5.9亿元，同比+26.4%，业绩符合市场预期。产品结构持续升级，省外市场增速亮眼。2023年单Q3：1、分产品结构看，特A+类、特A类、A类、B类、C类+D类+其他类产品分别实现营收16.2亿元(+24.5%)、5.9亿元(+39.9%)、1.0亿元(+27.2%)、0.46亿元(+12.4%)、0.20亿元(+2.7%)，产品结构持续优化。2、分区域看，淮安大区、南京大区、苏南大区、苏中大区、盐城大区、淮海大区、省外分别实现营收6.0亿元(+27.5%)、4.6亿元(+18.3%)、3.6亿元(+27.3%)、3.1亿元(+38.7%)、2.6亿元(+27.9%)、2.2亿元(+25.1%)、1.7亿元(+40.4%)，淮安、南京等优势市场得到进一步夯实，苏中、苏南等薄弱市场品牌起势显著，省内渗透率持续提升，省外增速亮眼。毛利率进一步提升