国信证券：永新光学（603297）-条码扫描业务加速恢复，激光雷达及医疗光学业务快速增长

永新光学(603297) 核心观点 2023年收入同比增长3.02%，净利润有所下滑。公司2023年收入8.54亿元(YoY3.02%)，归母净利润2.35亿元(YoY-15.64%)，扣非归母净利润1.62亿元(YoY-25.23%)；其中4Q23收入2.43亿元(YoY10.03%，QoQ10.73%)，归母净利润0.62亿元(YoY-23.10%，QoQ6.43%)，扣非归母净利润0.45亿元(YoY-19.42%，QoQ36.42%)；利润下滑主要受汇兑收益较2022年度同比大幅减少及研发、市场投入大幅增加等影响。2023年毛利率38.41%(YoY-3.68pct)，其中4Q23毛利率35.51%(YoY-7.55pct，QoQ-2.75pct)。2024年一季度收入及扣非净利润增速明显。公司1Q24收入2.16亿元(YoY14.74%，QoQ-11.32%)，归母净利润0.46亿元(YoY-3.85%，QoQ-26.03%)，扣非归母净利润0.40亿元(YoY27.09%，QoQ-11.79%)；毛利率37.71%(YoY-0.98pct，QoQ2.20pct)；1Q24研