开源证券：北京君正（300223）-中小盘信息更新：车规级存储龙头，长期受益国产替代大势

北京君正(300223)2023上半年需求不振，营收同比下降20.79%公司发布2023年半年度报告，2023H1营收实现22.21亿元，同比下降20.79%；归母净利润为2.22亿元，同比下降56.53%；扣非归母净利为2.06亿元，同比下降58.51%。2023Q2，营收为11.52亿元，同比下降17.16%，环比提升7.76%；归母净利润为1.07亿元，同比下降61.52%，环比下降6.26%。全球半导体产业总体仍处于景气低谷期，公司业绩同比有所下降，因此我们下调公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.79（-1.85）/10.09（-1.15）/13.12（-3.25）亿元，对应EPS分别为1.41（-0.08）/2.09（-0.24）/2.72（-0.68）元/股，对应当前股价的PE分别为51.3/34.5/26.6倍，公司长期受益于国产替代趋势，维持“买入”评级。存储行业有望走出周期谷底，期待公司业绩反转2023年上半年，受下游消费、工业、汽车市场低迷影响，存储行业主要公司稼动率和主要产品价格持续走低，整体产品价格下探，库存水位抬升。但随着ChatGP