开源证券：球冠电缆（834682）-北交所信息更新：发力外贸及央企市场，2024Q1-3实现归母净利润同比+13.47%

球冠电缆(834682) 2024Q1-3营收同比+27.39%归母净利润同比+13.47%，维持“增持”评级球冠电缆公布三季报，2024Q1-3实现营收26.07亿元同比增涨27.39%，归母净利润8,637.65万元同比增长13.47%。其中2024Q3实现营收同比增长58.38%，归母净利润同比增长51.36%。考虑到球冠电缆受益国内电网设备更新改造，外贸、央企市场有所提升和突破，我们上调盈利预测，预计2024-2026年实现归母净利润1.36/1.69/2.14亿元（原值1.25/1.51/1.86亿元），对应EPS为0.50/0.63/0.79元（原值0.46/0.56/0.69元），当前股价对应PE为19.0/15.3/12.1X，维持“增持”评级。 外贸、央企市场有所提升和突破，与万华化学签订电缆采购框架合同 除了进一步巩固和提升国家电网、南方电网为主体的电网市场外，在增量市场方面，一方面，球冠电缆将加大国内大型央企（国企）类客户的开拓，目前已取得积极进展。另一方面球冠电缆将加大外贸市场开拓力度，除继续与外贸商加大合作外，正建立自主外贸团队、力争进一步拓展境外电缆市场业务