开源证券：天孚通信（300394）-公司信息更新报告：业绩符合预期，高速光器件驱动长期成长

天孚通信(300394) 业绩符合预期，AI发展拉动高速光器件需求，维持“买入”评级 2024年8月22日公司发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营业收入15.56亿元，同比增长134.27%，实现归母净利润6.54亿元，同比增长177.20%；2024Q2公司实现营业收入8.24亿元，同比增长118.54%，环比增长12.66%，归母净利润3.75亿元，同比增长160.88%，环比增长34.58%。公司业绩的增长主要得益于因全球人工智能AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，推动公司有源和无源产品线业绩增长。我们此前预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.93、21.63、27.00亿元，本次上调为14.94、21.78、27.24亿元，当前股价对应PE为31.7/21.8/17.4倍，维持“买入”评级。 公司深耕光器件领域，积极布局高速率产品 分业务来看，2024年H1公司光无源器件实现营收6.99亿元，同比增长63.39%，毛利率为68.94%，同比提升13.89pct；公司光有源器件实现营收8.20亿元，同比增