天风证券：建筑材料行业研究周报：地产政策催化预期修复，哪些品种弹性更大？

行情回顾 过去两个交易日（0429-0430）沪深300涨0.56%，建材（中信）涨1.79%，除了陶瓷和水泥外，其余子板块均为正收益。个股中，ST三圣（+10.4%），北新建材（+8.9%），科顺股份（+8.4%），先锋新材（+7.5%），秀强股份（+7.3%）涨幅居前。 地产政策催化预期修复，首推消费建材困境反转品种 据Wind，0427-0503一周，30个大中城市商品房销售面积155.37万平米，环比-21%，同比-19%，降幅缩小。4月30日，中共中央政治局会议提到，要结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展，其中首次提出化解存量与优化增量住房政策措施，具备方向性意义，我们认为后续相关具体政策或逐步出台，有望推动市场信心和基本面回升。 从当前PE估值分位数来看，东方雨虹、东鹏控股、坚朗五金等2024年PE已跌至2021年以来的10%分位数以下，近期政治局会议对房地产政策创新定调，通过消化存量房产和优化增量住房等措施有望解决供需核心堵点，短期建材品种估值端有望率先修复