中泰证券：电力设备：宁德Q3业绩超预期，光伏行业反内卷达共识

报告摘要 锂电：1）看好后续价格相对稳定，成本有下降空间的环节，电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料建议关注【尚太科技】【科达利】【湖南裕能】【天赐材料】；2）看好快充渗透率提升带来的迭代机会，推荐信德新材，建议关注【黑猫股份】【天奈科技】；3）看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注【瑞泰新材】等 储能：全球大储需求多点开花，H2有望戴维斯双击。展望Q3，光储发货加速叠加海外比例提升，龙头业绩继续加速释放，叠加在手订单支撑估值逐步切25年，板块有望迎来戴维斯双击，标的【上能电气】【阳光电源】【阿特斯】【科华数据】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】等；户储板块，Q3发货有望再上台阶，叠加Q4欧洲德语区需求修复、东北欧放量，以及新兴市场进入发货小高峰，排产有望继续向上并进一步强化市场对板块25年信心，标的【德业股份】【艾罗能源】【锦浪科技】【禾迈股份】【固德威】【昱能科技】等 电力设备：随着市场整体估值提升，行情有望进入基本面驱动，电网板块依然是强景气度板块之一，有望实现长牛。特高压重点关注：许继/西电/平高/南瑞/长高等。配网重点关注南网份额较高和边际提升较快标的：四方/三星