国金证券：AI周观察：谷歌AI模型应用领先优势凸显，关注华为自研操作系统

摘要 AI聊天助手应用活跃度普遍上升，海外Gemini环比增长约10%，国内豆包、通义千问增幅超10%。谷歌发布多款重磅产品，包括性能强劲、成本优化的Gemma-3多模态大模型、支持实时编辑的Gemini2.0Flash图像生成功能，以及性能领先的GeminiRobotics机器人控制模型。OpenAI推出系列工具简化AI智能体开发，推动AI从问答向任务执行转变。Manus与阿里云通义千问战略合作，打造中国用户方便使用的Agent工具。 美光科技将在3月20日盘后发布FY25Q2业绩。上季度公司受益于更高毛利产品占比，实现收入和毛利率的显著提升。公司在2025年HBM供应已全部售罄且价格锁定，市场对此已有充分预期。近期受数据中心存储需求推动，NANDFlash价格呈上行趋势，尤其是TLC和QLC晶圆涨幅明显。鉴于美光在PCIe6.0数据中心SSD等高性能产品上具备技术储备，本季度需重点关注其NANDFlash业务，特别是企业级及数据中心SSD的出货表现，以确认其在AI周期中的潜在受益及市场趋势。 Oracle本季度营收增长不及市场预期，尽管同比增长6.4%，但较市场预期有所放缓。公司I