信达证券：锦江酒店（600754）-23年三季报点评：境：内业绩修复，海外扭亏为盈

锦江酒店(600754)事件：公司发布2023年三季报。1）23Q1-3公司实现营收109.6亿元/+32.7%（同比，下同），归母净利润9.75亿元/+1783%，扣非归母净利润8.02亿元。2）23Q3公司实现营收41.6亿元/+33.6%，归母净利润4.52亿元/+169%，扣非归母净利润4.29亿元/+233.8%。业绩拆分：有限服务境内外齐发力，营收同比高增长①23Q3有限服务酒店分部营收40.91亿元/+34%，相比19Q3变化+0.6%。境内营收28.64亿元/+41%，相比19Q3变化-3.3%，其中前期服务费1.85亿元/81.8%，持续加盟费10.58亿元/28.2%；境外营收12.28亿元/+20%，相比19Q3变化+10.9%。②23Q3餐饮分部营收0.65亿元（同比+3.7%，相比19年-9.1%）。③非经常性损益0.23亿元，其中取得租赁补偿金0.52亿元，所得税影响额-0.34亿元。核心公司拆分业绩：铂涛与维也纳业绩同比显著改善，境外卢浮扭亏为盈。①铂涛营收/利润分别为10.64亿元（同比19Q3变化-16.8%）/1.95亿元（同比19Q3变化+207.