财信证券：计算机行业深度报告：私有化部署需求提升带来大模型一体机投资机会

投资要点： DeepSeek技术创新有望推动政企私有化部署需求提升。私有化部署凭借物理隔离、数据闭环、自主管控、定制服务等特征，正成为政企部署AI大模型的主流选择。DeepSeek的技术创新显著降低了私有化部署的模型和算力门槛，有望解决政企落地AI应用的部分痛点难点问题，进一步推动政企私有化部署需求提升。 私有化部署方案的选型考虑包括模型参数、运行参数、算力硬件、配套生态及软件栈支持等。首先需要根据企业实际业务场景需求确定合适的模型参数和运行参数，再基于推理性能、并发需求和投入成本等多维度考虑确定算力硬件，同时也需要重点考量AI计算卡的配套生态和软件栈支持。 私有化部署方案的选型考虑和部署流程颇为复杂，大模型一体机应运而生。选型考虑中通常会面临硬件型号多且复杂、与原有IT设施的适配性、与实际业务场景需求的匹配度等等问题，部署流程中通常会出现环境配置多且复杂、AI软件栈多且复杂、依赖版本配套复杂、性能调优复杂等等问题。私有化部署的高复杂性和高门槛催生了大模型一体机的服务器形态，这类服务器通过预集成算力硬件+优化软件栈+预装模型，将AI计算卡、配套生态及软件栈、模型算法、数据安全等核心要素