华鑫证券：电力设备行业周报：EIA预计美国光伏装机高增，国网预计电网投资超5000亿

投资要点EIA预期2024/2025年美国光伏装机45/55GW需求：多重利好叠加作用，2024年美国光伏装机高景气。1月16日，美国能源信息署（EIA）发布短期能源展望报告，给出2024~2025年的美国光伏装机预期。EIA对2024年的新增光伏装机量预测为：新增电力部门运营光伏装机36.4GW（即公用事业规模的光伏装机，不含分布式光伏）；新增1MW以上的户用、工商业光伏装机0.8GW；新增1MW以下的户用、工商业光伏装机7.5GW，合计2024年新增光伏装机44.7GW。EIA对2025年的新增光伏装机量预测为：新增电力部门运营光伏装机42.6GW；新增1MW以上的户用、工商业光伏0.8GW；新增1MW以下的户用、工商业光伏装机8.2GW，合计2025年美国新增光伏装机将达到54.8GW。我们认为，在“降息预期+低位组件/电芯+并网流程简化/IRA补贴发放+国内变压器出口逐步起量”的多重利好叠加作用下，2024年有望看到美国光储项目投融资成本同步下行，政策/供应链制约逐步缓解，有望带动美国光储项目装机放量增长，美国海关开始少量放行UFLPA法案扣留组件也一定程度上是市场转好信号。价