财信证券：金雷股份（300443）-大兆瓦铸造产能逐渐释放，布局锻件新产能

金雷股份(300443) 投资要点： 公司公布23年年报，利润增速高于营收增速。2023年，公司实现营收19.46亿元，同比+7.41%；归母净利润4.12亿元，同比+16.85%；扣非归母净利润3.93亿元，同比+9.19%。费用率方面，全年费用率8.88%，较去年同期的7.24%增加1.65pcts，其中销售费用率、管理&研发费用率和财务费用率分别为0.77%、9.21%、-1.10%，较去年同期分别+0.29pcts、+1.72pcts、-0.37pcts。盈利能力方面，全年毛利率为33.04%，同比+3.07pcts；净利率为21.16%，同比+1.71pcts。单季度来看，2023Q4营收6.10亿元，同比+1.65%；归母净利润0.85亿元，同比-27.59%；扣非归母净利润0.81亿元，同比-39.28%。2023Q4毛利率为27.68%，同比-5.35pcts，环比-7.81pcts；净利率为13.92%，同比-5.62pcts，环比-9.53pcts。 24Q1业绩同比下滑、盈利能力下降。2024年Q1，公司实现营收2.55亿元，同比-41.56%；营业成本1.94亿