甬兴证券：电子行业周报：2025全球AI眼镜出货大增，中国智能手机逐步复苏

核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 AI端侧：2025年全球AI智能眼镜出货量或将增至400万副，相关产业链有望持续受益。大量厂商涌入市场，Meta、百度、华为等巨头及新秀纷纷入局。据Wellsenn预测，2025年全球AI智能眼镜出货量将增至400万副。我们认为，AI端侧各项应用发展态势良好，相关产业链有望持续受益。 消费电子：2024年Q4中国智能手机市场同比增长5%，相关产业链有望持续受益。根据TechInsights，2024年全年，中国智能手机出货量达到2.714亿，同比增长3.7%。我们认为，CES2025期间或将展示更多AI与消费电子结合应用，如AIPC、AI/AR眼镜、智能驾驶与机器人等，叠加补贴政策出台，相关产业链有望持续受益。 先进封装：全球晶圆代工行业2025年营收预计增长20%，先进封装推动长期增长，相关产业链有望持续受益。CounterPointResearch发布报告称，预计晶圆代工行业将在2025年实现20%的营收增长，长期增长将依靠先进制程以及先进封装技术的推动。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 国产替代：预计202