民生证券：兰花科创（600123）-2023年半年度业绩快报点评：煤炭量增，尿素赋能，业绩成长值得期待

兰花科创(600123)事件：2023年8月4日，公司发布2023年半年度业绩快报。2023年上半年，公司实现营收64.69亿元，同比下降15.53%；归母净利润13.62亿元，同比下降31.43%；基本每股收益0.9170元。煤炭及化工品价格回落拖累业绩。据公司公告，2023年上半年，全国煤炭产量保持稳定增长，供需格局相对宽松，公司主导产品煤炭、尿素、己内酰胺等产品价格较去年同期下降明显，导致公司经营业绩同比下降。23Q2公司煤炭、尿素产销量同环比均增，尿素毛利环比改善。据公司披露的2023年半年度主要生产经营数据测算，1）煤炭：23Q2公司实现煤炭产量353.89万吨，同比增长9.67%，环比增长21.43%；煤炭销量317.07万吨，同比增长0.51%，环比增长27.13%；因煤价回落、成本略有上升，吨煤毛利同比下降50.98%，环比下降36.71%。2）尿素：23Q2公司实现尿素产量27.03万吨，同比增长7.89%，环比增长23.54%；尿素销量28.66万吨，同比增长19.52%，环比增长39.06%；尿素单吨售价2101.2元/吨，虽环比下降，但由于成本降幅更大，单吨毛利